国家队和机构,庄家在股票涨幅中的作用

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炒股的同学经常会听到国家队救市的情况,自然会想怎么到处都是国家队?到底有多少个国家队?

[每天在这个股市中都有很多故事,有些靠谱,有些不靠谱,有些虽然真实却被人利用,有些明显就是谣言,怎么甄别这些消息和新闻?背后藏着什么更深的信息?]

身披国家队战袍的队伍都有谁,我们话不多说,一个个研究下:

一.拿到尚方宝剑的证金公司

先是最先出场的证金,“中国证券金融股份有限公司”,由两个交易所和中登发起设立的。

证金公司的本质工作是转融通,用来帮券商的融资融券业务提供合规的资金和证券。这个职能,最多就是赚赚利息差。别说救市,就连投资属性都没有,怎么他就成国家队了呢?

股灾1.0出现后,为了保证证券市场的流动性,央行给证金公司提供了流动性支持的背书,意思就是说,如果股市今后再有千股跌停出现流动性问题,你就可以无限买买买了。

这一下,证金就从一个赚利差的小喽喽,转身成为央行在证券业的代言人,成为调控证券业的“平准基金”,就是国家出钱,在股票市场出现非理性的时候

逆向操作,通过行政干预的方式影响市场的走势。

按照这个逻辑,央行附身的证金公司,算不算国家队,当然算了,根正苗红,职责清晰。

如果谈背景的话,从此次背书来看,央行就是证金公司的亲妈。

二.身经百战的汇金系

第二个出场的是汇金公司(汇金公司下面有很多孙、子公司,最最著名的是中金,统称汇金系了),汇金公司出现在公众视野,有两次,一次是14年牛市起步前,汇金公司大量买入A股银行类资产,又在15年4月份陆续抛出手中股票,有人指出是本轮牛市的始作俑者,也是熊市的罪魁祸首。这一次,如果把汇金公司作为一个操盘手的话,无疑赚的彭满钵满,非常称职。

另一次是证金金公司在15年股灾1.0后期救市时买入的大量股票,在公司年报中披露,转入汇金公司名下。

汇金公司到底是做什么的呢?为什么具有投资属性的汇金没有在股灾中直接出手,而是绕了一下先是给了一个没有投资职能的证金公司扫货,事后又把扫的货转给汇金呢?

这不是多此一举么?

汇金公司,就是“中央汇金投资有限责任公司”,简单说,原始职能就是代表国家管理国有金融机构的。直接控股参股金融机构包括国内主要的商业银行、证券公司、保险公司和其他金融机构。

按这么说,不管是14年的买入,还是15年的卖出,汇金的操作都是称职的。

2007年,中投公司成立,汇金成为其全资子公司,所以市场上总说的汇金系,其实本质是中投系。而中投系的亲妈并不是央行,而是财政部,有一种传闻是外汇的管理上,一直都是央行旗下的外管局负责,随着外汇储备越来越大,财政部也希望能够参与,于是设立了中投公司。也许是这种利益问题导致央行对中投甚至汇金系不太感冒吧。

那既然有了中投公司参与外汇管理,为什么又要搞一个汇金公司呢?那是中投公司成立初期目标和定位是投资海外市场的,而汇金主要是国内金融机构,所以他们两父子公司有了明确的分工,中投主外,汇金主内。

还有一种说法是,中投在过去几年内海外投资收益十分惨淡,而汇金在国内的投资风生水起,用汇金的收入让中投好看一些。

中投也是运气较差,正好赶上了金融危机。让我们看看他的几场经典投资

1、投资的美国黑石集团30亿美金,9.9%的股份,最多的时候亏损80%,到2014年历经7年,终于盈利,收益差不多等同于买了7年的余额宝。

2、投资摩根士丹利,50亿美金,有点像定增,结果买完就从50美元,跌倒14美元。

3、当然,最苦逼的要数这个了,54亿美金投资美国的货币市场基金,,按说货币基金应该是除现金和银行存款之外最安全的投资,这下总该没问题了吧,可,可,可是,这只基金却因雷曼兄弟申请破产保护成为14年来唯一一只导致投资者亏损的货币基金。

所以,你不要觉得自己的投资有多惨,有时候你的投资其实并不比谁差,就是顶尖投行云集的中投,亏了不也是硬扛着呢。我们有时候只是输给了时间。

言归正传,汇金的背景是中投,而中投的背景是财政部,我们自己上班也知道,一个公司内的部门协调起来费tmd死劲了,还不如自己搞来的快。所以,央行救市首选自己体系内的证金无可厚非,更何况,汇金作为一个投资为任的企业,管着几千亿外汇资产,怎么可能在股灾的时候接棒?亏损了让他如何和股东交代?又怎么可能成为救市的国家队?做投资的,当然无利不起早,股灾的时候不管是职责,跌倒其认为合理的价值区间时,从证金买回来也是本分。

所以,我从不认为,中投旗下的汇金是国家队。汇金增持A股,和救市完全无关,和他其他所有的投资一样,只是觉得到了合理的估值区间而已。

不过按照中投的投资历史过往来看,他最后选择的投资标的,真心不怎么样,也不知道是不是该归功于当年横刀夺爱人品差。所以,跟着汇金买,要做好长期作战的准备。

三.蓄势待发的外管局系

栽下梧桐树,引得凤凰来

“梧桐树”近期无疑成为市场追逐热议的焦点,其实,梧桐树投资只是外管局系下非常小的一个投资平台,不论从规模还是成立时间上,在外管局系,都是小辈儿。

本来想好好研究下外管局系的,无奈信息太少,仅仅脱了外套就看不到里面了。

简单说就是我国的外汇从05年的6000亿一路涨到4万亿,这些钱至少要跑赢通胀吧,过去央行旗下的外管局是通过购买美国国债、日本国债等低风险投资方式被动管理这些资产,后来估计是财政部看到这么大一块蛋糕,外管局守着不吃,通过中投系硬生生扒了一块。还亏的和狗似的,看到财政部这么搞,外管局索性也豁出去了,于是在2007年后陆续成立一些投资公司负责外汇储备的再投资,让你赔还不如老娘自己赔。于是成立了“四朵金花一株草,两棵树上绕凤凰”。

四朵金花分别是:

华安,注册地在香港,中国最有钱的投资公司,想投什么随便投

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华新,注册地在新加坡的

华欧,注册维京群岛的曼陀罗,主要投欧洲

华美,注册在纽约的投资机构,主要投美国

一片草是

曼陀罗(猜测是华欧的子公司)

两棵树:

银杏树(华新的子公司)

梧桐树

凤凰

凤山投资(梧桐树的子公司)

凰山投资(梧桐树的子公司,更名为坤藤投资)

外管局之前的投资主要是国外为主,国债、银行以及各国类似国内上证50成分股这样的公司。

梧桐树及凤凰组合,可以说是打开外管局外汇储备直接用于投资A股的豁口。

也能从一个侧面说明,以跑赢通胀为己任、风险偏好极低的的外管局,肯定不是过来救市的,在这一节点,应该也是认可了A股的投资价值。

四.频刷存在感的社保金养老金

社保金入市,养老金入市,隔个几个月,就听到这样的一些消息,我等p民总指着利好,抄国家队一把底,却不知不觉中越套越深,到底这社保基金入不入市,入多少?作为国家队队员之一,我们也一起顺道看一下

1、社保基金到底是个什么基金?

2、这家伙到底有多少钱?谁在管着他?

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3、他到底是入不入市,如果入的话,能买多少?什么时候买?

带着这三个疑问,我们逐步给大家分析

问题一:社保基金到底是什么基金?

为什么还会有这个问题?因为,这个社保基金的确有两个。

估计很多人都蒙圈了。居然有两个?

是的,社保基金分两个:全国社会保障基金和社会保险基金。这两个简称都是“社保基金”,但本质上确实千差万别

而我们常说的养老金,就是社会保险基金的一个分支。用下面的这个图说明一下:

既然社会保障基金是一种辅助性的基金,只有当社会保险基金不够用的时候才会派上用场,那现在我们的社保基金还是暂时够花的情况下,让保障基金空置在哪里显然是不划算的,于是,投资增值,成了社会保障基金的必然选择。

那怎么投资,投资多少,谁来投资自然是一个很大的问题了,赚了还好说, 亏了怎么和大伙交代?可以说,这必然是一个吃力不讨好的买卖。

而社会保险基金是劳动人民的血汗钱,养老钱,所以,一开始,这笔钱只能存银行,拿利息,最多是国家开点绿灯,给协议价证金公司炒股坐庄,高一些。

问题二:这家伙到底有多少钱?谁在管着他?

先说说谁管着他吧,社保基金吗,自然归口管理的部门就是人力资源和社会保障部。

总共有多钱呢?一个2万亿,一个4.3万亿,都可谓庞然大物。

国家社会保障基金成立的时间在2000年。2001年,因为投资增值的需要,国务院颁布了《全国社会保障基金投资管理暂行办法》,明确了其投资的合法性及投资规则和要求,并且通过成立的“全国社会保障基金理事会”负责运营管理。

因此,国家社会保障基金从来不存在什么近期入市的消息,这家伙,说不定投资的年限比我们绝大多数股民都更长。

那他的投资水品如何呢?从公开消息来看,是很不错的。从成立至2015年这14年来,年均投资收益率8.13%,高于同期的通货膨胀率。但也有质疑,2015年之后股灾,他的投资收益是否经得起回撤的推敲。这么大的国家队基金,要说炒股没有真的一点政策性内幕消息没有,我是说什么也不信的。

而与此同时我们存银行的社会保险基金呢,每年也就2%左右的收益,考虑通货膨胀的话,这是实打实的在亏钱啊。

于是,千呼万唤下,2012年,作为第一批养老金入市试点省份,广东省委托全国社保基金会投资运营1000亿元养老保险基金结余资金。根据全国社会保障基金理事会年报显示,截至2015年底,广东省实现累计投资收益314.27亿元,接近10%的年平均收益。

问题三、他到底是入不入市,如果入的话,能买多少?什么时候买?

在上面试点成绩的刺激下,社会保险基金入市的步骤被加快了。2015年8月,国务院印发了《基本养老保险基金投资管理办法》,社会保险基金中的养老金入市终于得到了官方认可。

全国社会保障基金理事会就是这笔钱最大的管理方,然后在通过招投标的形式,将资产委托给中标的21家证券、基金、保险公司,由这些公司负责具体的资金投资管理事宜。

不过投资股票的范围被严格控制在总资产的30%以内。那这笔钱到底有多少呢?其实也不多了。

首先,钱就来的不太容易,当前的社会保险基金基本都在地方政府收取支付管理,别看总额有4.3万亿,可能拿出来投资的结余资金真没多少,对于一些管理的不好或者老龄化严重的省份证金公司炒股坐庄,说不定都入不敷出。

剩下那些有钱的地方政府会和全国社保基金理事会签订投资委托协议,并按合同规定每年提供资金由其进行投资事项。目前已经参与的地方政府有哪些呢?

北京、上海、河南、湖北、广西、云南、陕西等7个省(区、市)政府与社保基金理事会签署了委托投资合同,合同总金额是3600亿元,其中的1370亿元资金已经到账并开始投资,其他资金将按合同约定分年、分批到位。

3600*30%=也不过1080亿,在将近50万亿的A股市场能掀起的浪花或许有限。

但有两个信号值得我们注意:

1、社保不能亏,所以A股未来波动或许会降低,越是社保投入的多,慢牛的政策要求就会越高。

2、社保是长期价值投资资金,会使得A股的持有期增加,减少卖出量的同时自然增加了买入的难度,有助于推高价值。

至于后期还有多少省份加入,多少资金能用于A股市场,这个只能看地方政府的能耐呢,在人口老龄化趋势加速的环境下,对地方政府是一个巨大的考验。

另外,想要抄底社保资金的各位股民朋友就不要幻想了, 这可能吗,不过还是给大家一个第一时间获取社保入市消息的途径。

每个季度,人社部会根据要求开例行新闻发布会,发布会中,一般都会由“经济日报”记着提问,发言人回答的方式,一唱一和的公布养老金入市的情况,在国务院官方网站中,都可以看到,后期其他网站的消息分析,源头就是这里,如果有兴趣炒这个新闻热度的话,通过这里相比来说能比其他股民早点或者消息吧。

四个出现在大家视野的国家小分队就扒到这里

怎么定义国家队?救市的算国家队,还是用国家的钱买股票的算国家队?没有什么严格的界限标准,但从我主观角度看,应该像股灾时期央行借道证金给予流动性那样,哪怕是亏成狗,也要缓解流动性危机买买买,才算是真正的国家队。如果认为合理估值到了才买买买,那叫投资,不叫救市,所以,国家队,就一个,就是央行附身的证金,且就那么一次。

3000点以后,汇金的增持首选都是银行股,这和他的本身定位有关,通过参股控股管理国内的金融机构,金融机构股价一路暴跌,汇金的资产就会大幅缩水,花少部分钱就能托住股价及汇金的整体市值,不管是从投资还是稳定国内金融局势都是划算的。虽然不能算上国家队的称呼,但真金白银的在A股市场上扫货,也算是给市场注入了一股强心剂。

外管局原来只投资国际标的,如今投资标的选择国内A股,也许有政治上的需要,但我更相信他们还是相对来说认可A股的当前价值的。外管局借道梧桐树投资国内市场的资金,和其可以掌握的资金量来比,不值得一提,充其量只能算是分散投资,在国内撒了几滴雨露,其实在外管局看来,这点钱根本就没怎么放在心上。

最后,所有数据均基于公开信息推测分析得出,准确性存疑。大家全当小说看即可。

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作者: 股票配资

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