既然股市大部分人亏损,为什么还要投资股票?

追本溯源股票为什么要和大盘比,股票是一家企业所有权的细分,代表着一部分企业的权益,因此股票的收益与背后的企业经营息息相关。当然,股票也有其“票”的属性,也可以为投资者带来收益,靠市场先生的馈赠而赚钱,在此处暂且不表。

股票的收益来源于三个部分:企业的每年分红;背后企业利润的增长;赚取股价估值的收益。

要解释股票的收益为什么高,就要从股票收益的来源入手分析。因为上文是根据长期指数进行统计的,因此“赚取股价估值的收益”这一项就不用考虑了。先看企业的分红,一般来讲,企业每年产生的利润(如果有)是要拿出一部分分给股东的,而不会全部拿来进行扩大生产或者其他资产收购等,因为一是没有足够多的这样的机会,二是股东们也需要现金流来源做其他的事情;这样利润会只有一部分留存在公司继续进行扩大业务规模,或者开展其他业务,留存的利润会使得公司的利润逐年增加,一般公司净资产收益率会在9%-15%之间,留存的利润也会创造相当的收益。由于开办企业风险的存在,如果一个行业净资产收益率普遍较低,则通常不会再有新的企业介入这个行业,甚者还有退出者,直到收益率维持在较高水平。

综上,由于股票代表企业的一部分权益股票为什么要和大盘比,因此长期来看,股票的收益就是企业的收益,而企业收益往往高过无风险债券类资产的收益,再加上企业留存利润的再投资,因此,股票的收益通常较高。事实上,股票也是一种特殊的债券。

三、中国股市也能取得同样的收益吗?

股市不仅能挣到钱,而且从国外股市的历史收益看,收益还能远远跑赢通胀,那么有人问了,我们大A股能挣到钱吗?

答案是肯定的。中国股市1990年建立,以1990年——2018年这28年间,上证指数从100点涨到2493点,复合收益达到12.17%。

不过有人要问了,2008年的6124点至今怎么说?这主要是由于上证指数是失真的:

一是,大权重的金融股与石化股上市之初就被炒到很高的估值,这十余年一直在消化高估值,也拖累了大盘的上涨;

二是,股票分红后,指数以除权的股价计算;

三是,IPO的股票等到是一个交易日才计入指数,这时候股票往往都已经十个涨停了,纳入指数之时,就是拖累指数之日。

这近三十年来,正式我国高速发展的三十年,各行各业都产生了行业的领导企业。上市公司中不乏格力电器、万科、云南白药等给投资者带来成百上千倍的回报,这不是个例,细数A股成立以来的各个上市公司,剔除估值的影响,基本上公司股价和公司的利润成正比的。事实上,A股更适合真正的投资者进行投资,并且更容易带来超额的回报,这是因为A股市场的参与者不成熟,优质企业更容易出现错误定价,这正是高收益的来源。

四、股市真的有风险?我们要怎么去投资股票

只要是投资就有风险,持有人民币也有被通货膨胀侵蚀的风险。但是股市的风险并没有大多数人想象中的大。

股票投资只要严格遵循价值投资的方法,风险没有想象的大。股票代表企业一部分股权,股价会随着市场先生的情绪而波动,我们要做的是,当股票的价格远远低于企业的内在价值时买入股票,然后耐心等待股票价值的回归或者高估后卖出。这是价值投资的基本逻辑。

而且,与人们主观常识相悖的是,股价的下跌并不会加大股票的投资风险,而是减少了风险。一家企业的价值是一定的,当其打折抛售时,应该加大买入量,而不是相反。

五、写在最后的话

股市投资能获得较好的收益已经被很多人证明过了,格雷厄姆、费雪、施洛斯、巴菲特、芒格,他们都做到了。中国也有段永平、任俊杰等知名投资人的例子鼓舞着股票投资者,并且在雪球上可以近距离接受他们的传道解惑。

对于大部分普通人来说,由于经历、财力、性格等各种因素无法参与商业世界的经营与决策,但是股市给了我们一个机会,让我们像管理者一样,去思考企业的战略、商业模式、企业文化,发展前景等,这不能不令人欢欣鼓舞。股市提供了一个可以完全凭知识就可以取得收益的平台。

用穷查理宝典里的一段话结束本文。

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作者: 股票配资

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