简单梳理一下天利控股集团(00117.hk)

宇阳科技股票行情

这两天mlcc业务的股票大涨, 简单梳理一下$天利控股集团(00117)$ 。

1982年,陈伟荣毕业后分配到康佳,从工厂技术员、厂长,到最后成为康佳集团总裁,其间康佳集团的销售额增长了10倍,从10亿元达到百亿元。

2001年,陈伟荣创立了宇阳科技。

2007年,宇阳控股上市。主营mlcc业务和手机相关业务。

2009年宇阳科技股票行情,宇阳控股把手机整机公司亿通卖给了大股东陈伟荣。

2012年,宇阳收购了电池业务。

宇阳科技股票行情

2013年4月,公司停牌,2011年度业绩时被核数师发表保留意见。宇阳清盘了从事手机业务的子公司,并且出售电池业务,次年9月,宇阳终于复牌。

2015年底,大股东陈伟荣出售全部股权28.8%给坤裕投资,交易价格每股1.265元,公司易主。传陈伟荣炒地欠债过亿,深圳亿通也停止经营。

2016年-2017年,公司开展金融投资业务,贷款业务,贸易业务。认购基金,与华融合作成立房地产私募债基金。

2016年,公司总经聘请前工银国际行政总裁黄明祥,担任公司主席与ceo,天利大股东私人授予黄氏4960万股的购股权,每股使行价为2.05元。同时也聘请了其他几个金融行业资深高管。

2016年底,公司宣布供股,二供一,供股价1.5元,包销商天元锰业,最后招揽认购了8.14%股权。

2017年8月,公司拟作价5.1亿港币出售mlcc业务,买家正是创始人陈伟荣持股25%的公司。

宇阳科技股票行情

2017年12月,公司公告表示与买方就终止买卖协议达成了初步共识。公司说明MLCC业务的业绩在10月及11月大幅提升。决定终止出售该业务。

2018年1月,公司主席黄明祥辞职,4月,几个董事和高管也离职。

公司业绩浮浮沉沉,2017年mlcc业务开始盈利:

宇阳科技股票行情

2017年公司盈利的原因主要是mlcc下半年的涨价。而2018年mlcc继续在涨价。

从MLCC需求侧看:

宇阳科技股票行情

iPhone X和新能源汽车用量攀升。iPhone X问世引发MLCC缺货预期。 今年iPhone X的问世引发智能手机行业的创新热潮,扩大了智能手机行业对MLCC的需求,需求旺盛造成下游市场的进一步缺货预期,下游各大智能手机厂商纷纷提前进行备货。由于MLCC新增产能有限且日本厂商只针对汽车电子相关器件扩充产能,造成了智能手机MLCC短期市场供不应求,预计供需缺口将延续至年底。

从MLCC供给侧看:

MLCC产能高度集中。全球主要MLCC生产厂商有日本村田、京瓷、丸和、 TDK、美国基美、韩国三星机电、台湾国巨、华新科、禾伸堂、信昌、中国大陆的宇阳、风华高科、三环、火炬电子。

宇阳科技营销中心总经理李竞表示:“MLCC开始由大尺寸缺货已经蔓延到小型化的MLCC,整个大宗类电容都普遍缺货,小型化MLCC将成2018年缺货新主力。小型化MLCC主要应用在移动终端市场,目前全球小型化MLCC厂商前三为村田、三星电机、宇阳。MLCC涨幅最大的NPO这颗料短时间还难以快速缓解。NPO这颗料我们也很重视,2018年上半年将会向市场批量提供NPO,这在国内市场上宇阳将是首家量产NPO。”

从今年的mlcc行业上市公司已经披露的数据看,今年mlcc的涨幅更加夸张。A股的风华高科业绩和股价一路向上。台湾股市的国巨、华新科股价更是涨幅惊人。7月3日,台湾华新科披露,今年前5月税后纯益 38.86 亿元,每股纯益 7.87 元,已经超越 2017 年每股纯益 5.15 元。5 月税后纯益 14.57 亿元、每股纯益 3.01 元,年增 860%,已超过今年第 1 季税后纯益 13.92 亿元、每股纯益 2.71 元表现。从华新科披露上看,5月一个月利润业绩超过Q1整个季度。相信Q2的业绩应该惊人。

国巨(2327.tw)今年股价走势:

宇阳科技股票行情

华新科(2492.tw)今年股价走势:

宇阳科技股票行情

天利控股今年的股价除了这两天外,丝毫没有反应行业的业绩增长。根据相关信息推测,有理由相信上半年宇阳科技的mlcc业绩大概率爆发,参照其他同行,宇阳上半年的利润应该有2亿人民币以上。如果天利的投资和贸易业务维持平稳,假设上下半年业绩相同宇阳科技股票行情,则天利控股2018年forwardPE只有1.75倍,虽然周期股不能只看当年的PE,但天利控股的股价可能因为流动性等问题迟迟没有反应,相信可以给予3-4倍PE,对应股价则是1.90-2.53元。

当然,风险还是存在,天利控股买盘后聘请的管理层最近纷纷离职,离职原因不得而知,不管怎样,说明投资业务进展可能不顺利。还有和中国华融的合作基金,是否因为华融今年的黑天鹅而影响天利。股价迟迟不涨是否存在其他利空?这些都是需要防范的点。

但综合来说,目前的价位仍然非常值博,如果业绩兑现,相信短时期股价会有不俗的回报。

$天利控股集团(00117)$ $风华高科(SZ000636)$

本文来自网络,不代表安利股票配资网立场,转载请注明出处:http://www.zglysy.cn/1050.html

作者: 股票配资

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

返回顶部